Différence entre les obligations et les débentures

Le financement est l'exigence de base de chaque grande et petite organisation de taille. Les fonds peuvent être levés en émettant des instruments de dette ou de capitaux propres. Lorsqu'il s'agit d'instruments de dette, deux principales sources d'élévation des finances externes sont utilisées par les sociétés; sont des obligations et des débentures. Dans de nombreux pays, ils sont censés être un mais les deux termes diffèrent à bien des égards. Obligations sont généralement émis par les agences gouvernementales et les grandes sociétés, mais les sociétés publiques émettent débentures, pour collecter des fonds sur le marché.

Les obligations et les débentures sont deux actifs financiers qui sont émis par la société d'emprunt, pour un prix qui est égal, inférieur ou supérieur à sa valeur nominale, mais ils ne sont pas un seuls. Il existe de nombreuses différences entre les obligations et les débentures qui sont discutées sous forme tabulaire, dans cet article ci-dessous. Regarde.

Contenu: obligations vs débentures

1. Tableau de comparaison
2. Définition
3. Différences clés
4. Conclusion

Tableau de comparaison

Définition des obligations

Un instrument financier qui montre que l'obligation de l'emprunteur envers le prêteur est connue sous le nom de Bond. Ils sont créés pour collecter des fonds pour l'entreprise ou le gouvernement. Il s'agit d'un certificat, signifiant un contrat de dette de la société émettrice, pour le montant prêté par les obligataires.

En général, les obligations sont sécurisées par collatérales, je.e. Un actif est promis comme garantie que si l'entreprise ne paie pas la somme dans un délai stipulé, les détenteurs peuvent remettre leurs dettes en saisissant et en vendant l'actif garanti.

Des obligations sont émises pour une période fixe, qui porte les intérêts connus sous le nom de «coupon.«L'intérêt doit être payé à intervalles réguliers, ou il s'accumulera avec le temps. Ils sont émis par une entreprise du secteur public, des entreprises gouvernementales, de grandes sociétés, etc. L'émission des obligations d'État est effectuée dans les enchères où les membres soumissionnent pour les obligations. Le montant principal des obligations doit être payé à une date future spécifiée connue sous le nom de date d'échéance. Certains types d'obligations courantes sont telles que sous:

• Zéro obligations de coupons
• Boulois à double option
• Obligations d'option
• Obligations d'inflation
• Obligations à taux flottante
• Obligations en euros
• Obligations étrangères
• Obligations entièrement couvertes
• Obligations zéro convertibles Euro
• Obligations en euros avec des mandats de capitaux propres.

Définition des débentures

Une débenture est un instrument de dette utilisé pour compléter le capital pour l'entreprise. Il s'agit d'un accord entre le titulaire de débenture et la société émettrice, montrant le montant dû par la société aux détenteurs de débentures. Le capital levé est la capitale empruntée; C'est pourquoi le statut des détenteurs de débentures est comme les créanciers de l'entreprise.

Les débentures portent des intérêts, qui doivent être payés à intervalles périodiques. Le montant emprunté doit être remboursé à la fin de la durée stipulée, selon les termes de la rédemption. La question des débentures exige publiquement les notations de crédit. Les débentures sont classées dans les catégories suivantes:

• Sur la base de la sécurité
  • Débentures garanties
  • Débentures non garanties
• Sur la base de la convertibilité
  • Débentures convertibles
  • Débentures non convertibles
• Sur la base de la négociabilité
  • Débentures enregistrées
  • Débentures des porteurs
• Sur la base de la permanence
  • Débentures rachetables
  • Débentures irrémédiables
• Sur la base de la priorité
  • Premiers débentures hypothécaires
  • Deuxième débentures hypothécaires

Différences clés entre les obligations et les débentures

Voici les principales différences entre les obligations et les débentures:

1. Un instrument financier émis par les agences gouvernementales, pour la levée de capitaux, est connue sous le nom d'obligations. Un instrument financier émis par les sociétés, qu'il soit public ou privé pour la collecte de capitaux est connu sous le nom de débentures.
2. Les obligations sont soutenues par des actifs. Inversement, les débentures peuvent ou non être soutenues par des actifs.
3. Le taux d'intérêt sur les débentures est plus élevé par rapport aux obligations.
4. Le titulaire des obligations est connu sous le nom de Bondholder tandis que le détenteur des débentures est connu du détenteur de débenture.
5. Le paiement des intérêts sur les débentures est effectué périodiquement, que la Société ait réalisé un bénéfice ou non tandis que les intérêts accumulés peuvent être payés sur les obligations.
6. Le facteur de risque dans les obligations est faible, ce qui est tout simplement opposé dans le cas des débentures.
7. Les détenteurs d'obligations sont payés en priorité aux détenteurs de débentures au moment de la liquidation.

Conclusion

Obligations et débentures sont toutes deux des types de capital emprunté. La principale différence entre ces deux instruments de dette est que les obligations sont plus sûres par rapport aux débentures. La solvabilité de la société émettrice est vérifiée dans les deux cas. Ce sont la responsabilité de l'entreprise, c'est pourquoi ils bénéficient de remboursement en cas de liquidation de l'entreprise.