Différence entre la structure du capital et la structure financière

Les fonds sont le besoin fondamental de chaque entreprise pour répondre aux exigences à long terme et au fonds de roulement. Enterprise recueille ces fonds à partir de sources à long terme et à court terme. Dans ce contexte, la structure du capital et la structure financière sont souvent utilisées. La structure du capital ne couvre que les sources de fonds à long terme, tandis que structure financière implique la façon dont les actifs de l'entreprise sont financés, je.e. il représente le côté des responsabilités entières de l'énoncé de position, je.e. Bilan, qui comprend à la fois la dette à long terme et à long terme et les passifs actuels.

En d'autres termes, la structure financière est un concept plus large que la structure du capital, ou nous pouvons dire que la structure du capital est une subdivision de la structure financière. Dans cet article, vous trouverez toutes les différences substantielles entre la structure du capital et la structure financière.

Contenu: structure du capital vs structure financière

1. Tableau de comparaison
2. Définition
3. Différences clés
4. Conclusion

Tableau de comparaison

Définition de la structure du capital

La combinaison de sources de fonds à long terme, i.e. Les capitaux fonciers, le capital préférence, les bénéfices et les débentures conservés dans le capital de l'entreprise sont connus sous le nom de structure du capital. Il se concentre sur le choix d'une telle proposition qui minimisera le coût du capital et maximisera le bénéfice par action. À cette fin, une entreprise peut opter pour le mélange de structure de capital suivante:

• Capital-capital uniquement
• Capital de préférence uniquement
• Dette uniquement
• Un mélange de capitaux propres et de dette.
• Un mélange de dettes et de capital de préférence.
• Un mélange de capitaux propres et de préférence.
• Un mélange de capitaux propres, de préférence et de dette dans différentes proportions.

Certains facteurs sont référés lors du choix de la structure du capital comme, le modèle opté pour la structure du capital devrait réduire le coût du capital et augmenter les rendements, le mélange de structure de capital devrait contenir plus de capitaux fonciers et moins de dette pour éviter le risque financier , il devrait donner la liberté à l'entreprise et à la gestion de s'adapter en fonction des changements et ainsi de suite.

Définition de la structure financière

La combinaison de fonds à long terme et à court terme employés par la Société pour se procurer les actifs requis pour les activités commerciales quotidiennes est connue sous le nom de structure financière. L'analyse des tendances et l'analyse du ratio sont les deux outils utilisés pour analyser la structure financière de l'entreprise.

La composition de la structure financière représente l'ensemble du côté des capitaux propres et des responsabilités du bilan, i.e. Il comprend des capitaux propres, des capitaux de préférence, des bénéfices conservés, des débentures, des emprunts à court terme, un compte à payer, des dispositions de dépôts, etc. Les facteurs suivants sont pris en compte au moment de la conception de la structure financière:

• Effet de levier: L'effet de levier peut être à la fois positif ou négatif, je.e. Une augmentation modeste de l'EBIT donnera une forte augmentation du EPS, mais simultanément, il augmente le risque financier.
• Coût du capital: La structure financière devrait se concentrer sur la diminution du coût du capital. Le capital social de la dette et des préférences est des sources de financement moins chères par rapport au capital-actions.
• Contrôle: Le risque de perte et de dilution du contrôle de l'entreprise devrait être faible.
• La flexibilité: Toute entreprise ne peut survivre si elle a une composition financière rigide. Ainsi, la structure financière doit être telle que lorsque l'environnement commercial change, la structure doit également être ajustée pour faire face aux changements attendus ou inattendus.
• Solvabilité: La structure financière devrait être telle qu'il ne devrait pas y avoir de risque de devenir insolvable.

Différences clés entre la structure du capital et la structure financière

Voici les principales différences entre la structure du capital et la structure financière:

1. La composition en capital de l'entreprise qui ne comprend que les fonds à long terme levés est connu sous le nom de structure du capital. La combinaison de fonds à long terme et à court terme utilisés par la Société pour acquérir des ressources est connu sous le nom de structure financière.
2. La structure du capital apparaît en vertu du Fonds des actionnaires en chef et des passifs non courants. Inversement, l'ensemble des actions et des responsabilités montre la structure financière de l'entreprise.
3. La structure du capital est une section de la structure financière.
4. La structure du capital comprend des capitaux propres, des capitaux de préférence, des bénéfices conservés, des débentures, des emprunts à long terme, etc. D'un autre côté, la structure financière comprend le fonds des actionnaires, les passifs actuels et non courants de la société.

Conclusion

La structure du capital et la structure financière ne sont pas contradictoires. Au lieu de cela, ils sont inséparables. La structure optimale du capital est lorsque la société utilise un mélange de financement de capitaux propres et de dette que la valeur de l'entreprise est maximisée et côte à côte, le coût du capital est également minimisé.