Différence entre la durée et la durée modifiée

Durée vs. Durée modifiée

Warren Buffet, Carlos Slim Helu et Prince Alwaleed Bin Talal Alsaud ne sont que quelques-uns des personnes qui ont fait des milliards de fortunes en investissant dans le marché boursier. Voulez-vous être l'un d'eux? Eh bien, vous devez apprendre la langue.

Si vous êtes dans les affaires ou les finances et que vous voulez faire en sorte que vous investissez votre argent en actions, il est important que vous connaissiez les rendements, les obligations et les flux de trésorerie. Vous devez être en mesure de surveiller correctement vos revenus afin d'être assuré que vous ne faites pas faillite votre propre investissement. Pour pouvoir mesurer le temps de paiement et les rendements en prix, vous devez vous familiariser avec la durée telle que la durée Macaulay et la durée modifiée.

La durée est un terme financier faisant référence au flux de trésorerie des finances. Des exemples de ceux-ci sont des obligations, des actions et d'autres actions commerciales. Les durées sont également des facteurs très importants pour déterminer les rendements sur les prix et autres pourcentages dans le domaine de la finance. La durée peut être le temps prévu avant la réception du remboursement ou cela peut également signifier le pourcentage de variation de prix. Ce fait mène parfois à la confusion. C'est pourquoi la durée est classée en deux, la durée Macaulay et la durée modifiée.

La durée de Macaulay ou autrement connue sous le nom de durée se réfère au temps moyen pondéré avant le remboursement ou à l'heure à laquelle les flux de trésorerie sont reçus. Ce concept a été nommé d'après l'homme qui l'a présenté au monde de la finance, Frederick Macaulay. Cette durée prend des années à mesurer. La durée de Macaulay ne peut être prolongée que sur les instruments avec des flux de trésorerie fixes.

D'un autre côté, la durée modifiée est de la variation en pourcentage du prix pour une variation unitaire de rendement, elle fait également référence à la sensibilité aux prix. Il est défini comme le dérivé logarithmique des prix en ce qui concerne le rendement. La durée modifiée ne dépend de rien d'autre que les rendements, que les instruments aient ou non des flux de trésorerie ou non. Ceci est utile lorsqu'il sera utilisé pour mesurer la sensibilité du prix du marché d'une obligation à un taux d'intérêt fini tel que le mouvement de rendement. Par rapport à la durée de Macaulay, la durée modifiée est utilisée plus et souvent.

Ces deux durées arriveront à un point où elles seront égales numériquement, comme par exemple lorsque les rendements se composent en continu. Cependant, lorsque les rendements sont composés périodiquement, ces durées différeront en une petite quantité, mais elles seront toujours un peu liées.

Il est très important de vous familiariser avec ces durées, car cela peut vous aider beaucoup à prendre le bon risque lorsque vous investissez dans les affaires liées aux actions. Ces durées pourront vous donner les bonnes décisions tout en suivant votre intuition.

Résumé:

1.

Durée ou de la durée de Macaulay fait référence à la mesure du temps moyen pondéré avant d'avoir les flux de trésorerie, tandis que la durée modifiée est plus sur le pourcentage de variation du prix en termes de rendements.
2.

La durée modifiée est utilisée plus que la durée.
3.

Durée modifiée Couvrir une gamme d'applications plus large que la durée.
4.

En durée, les flux de trésorerie doivent être fixes tandis que la durée modifiée ne nécessite pas de flux de trésorerie fixe
5.

Macaulay prend des années à mesurer tandis que la durée modifiée se concentre davantage sur les rendements