Différence entre l'EBIT et les flux de trésorerie

La détermination de la liquidité ou de la rentabilité dans une entreprise à but lucratif est primordiale. Bien que cela soit souvent ignoré, surtout lorsque les performances d'une entreprise sont réputées, l'ignorer ces deux peut se traduire par des erreurs coûteuses à l'avenir. Les analystes utilisent diverses mesures pour mesurer cela, comme les flux de trésorerie, l'EBIT (bénéfice avant intérêts et impôts) ou le BAIIA (bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement). Mais quelle est la différence entre ces mesures?

Qu'est-ce que l'EBIT?

À court de bénéfices avant intérêts et impôts, l'EBIT est une métrique utilisée pour déterminer la rentabilité d'une entreprise en tenant compte des revenus sans frais d'impôt et de la structure du capital. En ignorant les intérêts et les impôts, l'EBIT peut mesurer la capacité d'une entreprise à générer des bénéfices de ses opérations sans la structure du capital ni la charge fiscale.

Pour calculer l'EBIT, les dépenses d'exploitation et le coût des marchandises vendues sont déduites des revenus. Il peut également être calculé en ajoutant les intérêts, le revenu net et les taxes. Dans ce cas, les dépenses d'exploitation comprennent également les salaires des employés.

Pourquoi le calcul de l'EBIT est-il important? Lorsqu'il est analysé, l'EBIT montre si une entreprise peut générer des bénéfices, financer ses opérations et payer des dettes. Il est également important pour analyser les situations fiscales aux investisseurs. Il est vital lors de l'analyse des entreprises dont les opérations sont à forte intensité de capital. L'importance fondamentale de l'EBIT est la détermination de savoir si une entreprise est rentable à partir de ses opérations principales sans tenir compte des dépenses indirectes.

Quelles sont les limites de l'EBIT?

• Il peut produire des résultats injustes pour les sociétés qui ont des actifs fixes car elles auraient une dépense d'amortissement plus élevée
• Il est défavorable pour les entreprises avec des montants de dette importants car ils ont une dépense à intérêt élevé. Il est essentiel de considérer la dette lors de l'analyse des états financiers dans une entreprise

Qu'est-ce que les flux de trésorerie?

Les flux de trésorerie sont le total des équivalents en espèces et en espèces qui sont transférés dans et hors d'une entreprise dans un délai donné, ce qui est en espèces reçu pendant que les espèces dépensées sont des sorties. La capacité d'une entreprise à créer de la valeur pour les investisseurs et autres actionnaires est souvent déterminée par la capacité de générer des flux de trésorerie positifs et de maximiser ses flux de trésorerie disponibles à long terme.

Les flux de trésorerie sont l'un des outils d'exploitation les plus importants de toute entreprise. Lorsque l'argent est considéré comme des ventes, cela se traduit par des revenus. Les autres sources de revenus comprennent les investissements, les intérêts et les redevances. Ceci est ensuite utilisé sur les dépenses. Les analystes doivent évaluer le calendrier, les montants et l'incertitude qui accompagnent les flux de trésorerie dans l'information financière. Un bon flux de trésorerie se traduit par la flexibilité, la liquidité et les bonnes performances financières. Un flux de trésorerie positif permet aux entreprises de rembourser ses dettes, de développer, de répondre en temps opportun pour les dépenses et d'économiser pour de futurs défis financiers.

Il existe différents types de flux de trésorerie, y compris les flux de trésorerie du financement, les flux de trésorerie de l'investissement et les flux de trésorerie des opérations. Celles-ci sont analysées à partir de la déclaration de flux de trésorerie de la société qui enregistre les transactions en espèces de l'entreprise et montre également si les revenus qui ont été réservés sur le compte de résultat ont été collectés.

Quelles sont les limites des flux de trésorerie?

• Il ne montre pas toutes les dépenses de l'entreprise. En effet, certaines dépenses qu'une entreprise accumule peut ne pas être payée immédiatement.

Similitudes entre l'EBIT et les flux de trésorerie

• Les deux sont utilisés pour mesurer la liquidité et la rentabilité des entreprises

Différences entre l'EBIT et les flux de trésorerie

Définition

EBIT fait référence à une métrique utilisée pour déterminer la rentabilité d'une entreprise en prenant en compte les revenus sans frais d'impôt et structure du capital. D'un autre côté, les flux de trésorerie se réfèrent au total des espèces et des équivalents en espèces transférés dans et hors d'une entreprise dans un délai donné dans lequel le montant de l'argent reçu est un entrée pendant que les espèces dépensées sont.

Calcul

EBIT est dérivé en déduisant les dépenses d'exploitation et le coût des marchandises vendues à partir des revenus. En revanche, les flux de trésorerie sont dérivés de la déclaration de flux de trésorerie.

Limites

L'EBIT peut produire des résultats déloyaux pour les sociétés qui ont des actifs fixes, car elles auraient une dépense d'amortissement plus élevée et sont défavorables aux entreprises avec des montants de dette importants car elles auront une dépense à intérêt élevé. D'un autre côté, les flux de trésorerie ne montrent pas toutes les dépenses de l'entreprise, car certaines dépenses qu'une entreprise accumule peut ne pas être payée immédiatement.

EBIT VS. Flux de trésorerie: table de comparaison

Résumé de l'EBIT vs. Des flux de trésorerie

EBIT fait référence à une métrique utilisée pour déterminer la rentabilité d'une entreprise en prenant en compte les revenus sans frais d'impôt et structure du capital. D'un autre côté, les flux de trésorerie se réfèrent au total des espèces et des équivalents en espèces transférés dans et hors d'une entreprise dans un délai donné dans lequel le montant de l'argent reçu est un entrée pendant que les espèces dépensées sont. Bien que les deux diffèrent, ils sont utilisés pour mesurer la rentabilité et la liquidité des entreprises.

FAQ

EBIT est-il le même que les flux de trésorerie?

Non. EBIT n'est pas la même chose que les flux de trésorerie.

Quelle est la différence entre les flux de trésorerie et l'EBITDA?

Les flux de trésorerie sont l'utilisation de trésorerie et d'équivalents de trésorerie pour mesurer la liquidité et la rentabilité. L'EBITDA les mesure via les bénéfices réalisés avant intérêts, impôts, dépréciations et amortissement.

Est-ce que l'EBIT est des flux de trésorerie disponibles?

Non.

Comment calculer les flux de trésorerie à partir de l'EBIT?

FCFF = (EBIT * (taux à 1 impôt)) + Amoraison - Investissement en capital fixe - Investissement en fonds de roulement