Différence entre le contrat à terme et à terme

UN contrat à terme est un contrat dont les conditions sont faites sur mesure i.e. négocié entre l'acheteur et le vendeur. Il s'agit d'un contrat dans lequel deux parties négocient l'actif sous-jacent à un prix convenu à un certain moment à l'avenir. Ce n'est pas exactement le même qu'un contrat à terme, qui est une forme standardisée du contrat à terme. UN les contrats d'avenir est un accord entre les parties pour acheter ou vendre l'actif financier sous-jacent à un taux et une heure spécifiés à l'avenir.

Alors qu'un contrat à terme est négocié dans une bourse, le contrat à terme est négocié en OTC, je.e. en vente libre entre deux institutions financières ou entre une institution financière ou un client.

Comme dans les deux types de contrat, la livraison de l'actif se déroule à un moment prédéterminé à l'avenir, ceux-ci sont généralement mal interprétés par le peuple. Mais si vous creusez un peu plus, vous constaterez que ces deux contrats diffèrent dans de nombreux motifs. Ainsi, ici dans cet article, nous vous fournissons toutes les différences nécessaires entre le contrat à terme et à terme afin que vous puissiez mieux comprendre ces deux.

Contenu: contrat à terme vs contrat futur

1. Tableau de comparaison
2. Définition
3. Différences clés
4. Conclusion

Tableau de comparaison

Définition du contrat à terme

Un contrat à terme est un accord privé entre l'acheteur et le vendeur pour échanger l'actif sous-jacent contre de l'argent à une date particulière à l'avenir et à un certain prix. À la date du règlement, le contrat est réglé par la livraison physique de l'actif en contreband. La date de règlement, la qualité, la quantité, le taux et l'actif sont fixes dans le contrat à terme. De tels contrats sont échangés sur un marché décentralisé, i.e. En vente libre (OTC) où les termes du contrat peuvent être personnalisés selon les besoins des parties concernées.

L'acheteur dans un contrat à terme est considéré comme long, et sa position est assumée comme une position longue tandis que le vendeur est appelé à court terme, détient une position à découvert. Lorsque le prix de l'actif sous-jacent augmente et est plus que le prix convenu, l'acheteur réalise un profit. Mais si les prix baissent et sont inférieurs au prix contractuel, le vendeur réalise un profit.

Définition du contrat à terme

Un contrat contraignant qui est exécuté à une date ultérieure est un futur contrat. Il s'agit d'un contrat négocié en bourse de la nature standardisée où deux parties décident d'échanger un actif, à un prix convenu et futur spécifié une date de livraison et de paiement. Un futur contrat est standardisé en termes de quantité, de date et de livraison de l'article. L'acheteur détient une position longue tandis que le vendeur occupe une position à court terme dans ce contrat.

Comme les contrats sont négociés dans l'échange officiel, qui agit à la fois comme médiateur et facilitateur entre l'acheteur et le vendeur. L'échange a rendu obligatoire les deux parties pour payer un coût initial en marge.

La caractéristique unique du futur contrat est de marquer un marché où les prix sont soumis à des fluctuations. Par conséquent, les différences de prix des contrats sont réglées quotidiennement. De plus, les futurs sont divisés en deux grandes catégories, qui sont:

• Futures de marchandises: le contrat dont le sujet est des produits tels que l'aluminium, l'or, le café, le sucre, etc.
• Futures financières: le contrat qui traite d'instruments financiers comme le projet de loi du Trésor, la monnaie, etc.

Différences clés entre le contrat à terme et à terme

Les différences de base entre le contrat à terme et à terme sont mentionnées ci-dessous:

1. Un accord entre les parties pour acheter et vendre l'actif sous-jacent à un certain prix à une date future est un contrat à terme. Un futur contrat est un contrat contraignant par lequel les parties acceptent d'acheter et de vendre l'actif à un prix fixe et une date future spécifiée.
2. Les termes d'un contrat à terme sont négociés entre l'acheteur et le vendeur. Par conséquent, il est personnalisable. Inversement, un contrat à terme est standardisé où les conditions relatives à la quantité, à la date et à la livraison sont standardisées.
3. Les contrats à terme sont échangés en vente libre (OTC), i.e. Il n'y a pas de marché secondaire pour de tels contrats. D'un autre côté, un contrat à terme est négocié sur une bourse de titres organisée.
4. En ce qui concerne le règlement, les contrats à terme réglaient à une date d'échéance. Par rapport au futur contrat marqué sur le marché quotidien, je.e. Les bénéfices ou les pertes sont réglés quotidiennement.
5. Il existe un risque de contrepartie élevé en cas de contrat à terme par rapport à un contrat à terme.
6. Dans le cas d'un contrat à terme, il y a des chances élevées de défaut d'une partie, car l'accord est de nature privée. Contrairement à un futur contrat, où des maisons de compensation sont impliquées, qui garantit la transaction, donc la possibilité de défaut est presque nulle.
7. Si nous parlons de la taille du contrat, dans un contrat à terme, cela dépend des termes du contrat, tandis que la taille est fixée en cas de contrat à terme.
8. La maturité du contrat est conforme aux termes contractuels du contrat à terme tandis que la même chose est prédéterminée dans le contrat à terme.
9. Dans les contrats à terme, il n'y a aucune exigence de garantie, mais dans les contrats à terme, la marge initiale est requise.
10. Les contrats à terme sont autorégulés. Contrairement aux contrats à terme, qui sont réglementés par l'échange de valeurs mobilières.

Conclusion

Selon la discussion ci-dessus, on peut dire qu'il existe plusieurs différences entre ces deux contrats. Le risque de crédit dans un contrat à terme est relativement plus élevé que dans un contrat à terme. Les contrats à terme peuvent être utilisés pour la couverture et la spéculation, mais comme le contrat est fait sur mesure, il est préférable pour la couverture. Inversement, les contrats à terme sont appropriés pour la spéculation.