Différence entre la VAN et le ROI

NPV vs ROI

La valeur actuelle nette (ou NPV) est un terme d'investissement qui représente la différence entre la valeur actuelle (et / ou actualisée) des flux de trésorerie à l'avenir et la valeur actuelle de l'investissement et tout flux de trésorerie qui pourrait s'accumuler à l'avenir. Fondamentalement, il représente le résultat net d'un investissement pluriannuel (exprimé en USD).

Le retour sur investissement (ou le ROI) est une équation qui mesure l'efficacité d'un investissement. Fondamentalement, c'est le quotient de la différence entre le gain d'un investissement et le coût de l'investissement, et le coût de l'investissement:

(Gain d'un coût d'investissement de l'investissement) / coût de l'investissement

En ce qui concerne la VAN, il faut considérer que cette valeur n'est pas utilisée pour vérifier les niveaux d'investissement. Il s'agit simplement d'un nombre par lequel l'investisseur est au courant du montant des flux de trésorerie qu'il reçoit à la suite de l'investissement. Il est également utilisé pour mesurer (ou prédire) le montant des flux de trésorerie à venir dans le futur; Il ne examine pas les bénéfices et les pertes dans un sens traditionnel, car il prend en considération le pourcentage de remise.

En ce qui concerne le ROI, il faut considérer qu'il n'a pas de réel mérite lorsqu'il essaie de calculer les flux de trésorerie futurs en fonction des flux de trésorerie qu'un investissement accumule aujourd'hui. C'est simplement un moyen de mesurer le montant du bénéfice (ou de retour) qu'un investissement fait au fil du temps. Cependant, c'est un excellent indicateur de l'endroit où votre investissement se situe - parce que sa simplicité et sa polyvalence, c'est l'une des valeurs les plus couramment utilisées pour mesurer le succès d'un investissement. Si un investissement renvoie un retour sur investissement négatif ou qu'il y a des opportunités plus lucratives utilisant un retour sur investissement différent tous ensemble, alors l'investissement ne doit pas être pris en compte du tout.

Cependant, les deux valeurs ont leurs inconvénients. En termes de VAN, cette valeur prend en compte le taux d'actualisation de la valeur en dollars actuellement et à l'avenir; Cependant, il ne calcule pas exactement l'investissement initial qui doit être dédié. Si deux investissements ont un VAN de 100 $, il peut sembler que les deux étaient lucratifs; Cependant, si l'un a besoin d'un investissement dédié de 10 000 $ et de 1 000 000 $ autres, il est évident que le premier est un investissement beaucoup plus prometteur. D'un autre côté, parce que le ROI est une équation si simple et est facilement manipulée, le problème se produit lors de la saisie des informations d'investissement.

Résumé:
1. La VAN mesure les flux de trésorerie d'un investissement; ROI mesure l'efficacité d'un investissement.
2. La VAN calcule les flux de trésorerie futurs; ROI calcule simplement le rendement que l'investissement produit.
3. La VAN ne peut pas déterminer l'investissement dédié; ROI peut être facilement manipulé au point d'inexactitude.