Différence entre le taux de réapprovisionnement et le taux de repo inversé

Les deux installations d'ajustement de liquidité avec la banque centrale sont - taux de réapprovisionnement et taux de réinstallation. Repo est le taux auquel les intérêts sont facturés par la banque centrale, i.e. Reserve Bank pour l'octroi de prêts à une banque commerciale. Contre, Taux de repo inversé est le taux auquel les intérêts sont accordés aux banques qui garent leur excédent d'argent avec la Reserve Bank of India.

Qu'est-ce que l'accord d'option de rachat?

Repo est une abréviation pour le Représentanturchase Oaccord de ption. Il s'agit d'un contrat entre l'acheteur et le vendeur de l'instrument de dette, promettant que le vendeur rachètera l'instrument après la période de temps spécifiée. Il oblige le vendeur à racheter les titres à un prix plus élevé que le prix sur lequel il a été vendu.

Ainsi, la différence entre les montants payés par l'acheteur de titres (au moment de l'achat) et le vendeur de titres (au moment de racheter), est qualifié de repo. Il aide le vendeur de titres à collecter des fonds à court terme.

Pour influencer le niveau d'intérêt à court terme, généralement, RBI effectue des transactions de repo. L'outil est utilisé pour gérer l'excès de liquidité dans le système monétaire.

En outre, la transaction de repo / réversion se déroule entre les parties approuvées par la RBI et cela également dans les titres approuvés par RBI, tels que le gouvernement de l'Inde et les titres du gouvernement de l'État, les factures de trésorerie, les obligations FI, les obligations de sociétés, les obligations d'alimentation, etc.

Ces deux tarifs sont principalement utilisés pour maintenir l'offre d'argent dans l'économie, je.e. pour augmenter ou diminuer la liquidité.

Qu'est-ce que l'installation d'ajustement de liquidité?

L'installation d'ajustement de liquidité ou LAF implique une politique monétaire qui facilite les banques à emprunter de l'argent par le biais des accords de rachat.

Dans ce morceau d'écriture, vous trouverez les différences entre le taux de réapprovisionnement et le taux de repo inversé.

Contenu: taux de réapprovisionnement vs taux de repo inversé

1. Tableau de comparaison
2. Définition
3. Différences clés
4. Similitudes
5. Exemple
6. Comment ces taux aident à contrôler l'inflation?
7. Conclusion

Tableau de comparaison

Définition du taux de repo

Une option de rachat ou un taux de repo est le taux auquel la Reserve Bank of India (RBI) accorde un prêt aux banques commerciales contre les titres du gouvernement avec un accord pour racheter les titres à une date ultérieure et un prix prédéterminé.

En termes plus fins, le taux de repo est:

• Le taux d'intérêt auquel les banques collectent des fonds d'une banque centrale lorsqu'il y a une carence en fonds.
• Les banques empruntent également de l'argent en cas d'urgence ou pour se conformer aux exigences CRR ou SLR.
• Il s'agit d'un outil pour contrôler l'inflation et la liquidité et réglementer la masse monétaire dans l'économie.
• RBI fait des augmentations ou diminue le taux de repo en considérant les facteurs macroéconomiques.

Une baisse du taux de réapprovisionnement facilite les banques commerciales pour bénéficier de fonds à un taux moins cher, tandis qu'une hausse du taux de repo décourage les banques commerciales pour collecter des fonds de RBI, comme pour l'augmentation du taux, les prêts coûtent coûteux.

Accord d'option de rachat

L'accord d'option de rachat est un accord à terme entre la banque commerciale et la banque centrale, dans laquelle la banque commerciale s'engage à racheter.

Période de réapprovisionnement

C'est généralement du jour au lendemain. Cependant, le mandat du terme a été introduit par la Reserve Bank of India, dans laquelle le terme est de 7 ou 14 jours, ce qui signifie que les intérêts sur le montant emprunté à la banque centrale doivent être payés pendant 7 jours, au taux spécifié.

Et si la banque fait défaut dans le remboursement?

Dans le cas où la banque commerciale fait défaut de remboursement du montant, la Reserve Bank of India, a le pouvoir de vendre la garantie, i.e. Les titres du gouvernement sur le marché libre, pour récupérer le montant.

Taux de repo actuel

Depuis février 2021, le taux de repo des politiques en Inde est de 4%. La baisse des taux rendra les prêts moins chers pour les banques, ce qui réduit à son tour les taux de prêt de prêt.

Également lire: Différence entre la banque centrale et la banque commerciale

Définition du taux de repo inversé

Lorsque les banques ont un excès d'argent, ils déposent leur compensation excédentaire auprès de la Reserve Bank of India à court terme, à un taux d'intérêt spécifié, ou le taux auquel RBI emprunte de l'argent par le biais de banques commerciales en fournissant.

Le taux de repo inversé est un taux de coupure fixe, auquel les titres du gouvernement sont vendus par la banque centrale aux enchères.

Autrement dit, dans le taux de réapprovisionnement inverse:

• Les banques déposent leur excédent de l'argent auprès de la banque centrale et gagnent des intérêts pour cela.
• Compte tenu des forces macroéconomiques, RBI augmente ou diminue le taux d'intérêt.

Une augmentation du taux agit comme une incitation aux banques à déposer leurs fonds excédentaires auprès de RBI, à court terme, contre les garanties et à obtenir des intérêts à des taux lucratifs, au cours de la nuit. De cette façon, la liquidité de l'économie sera absorbée.

Cependant, RBI réduit le taux de réinstallation, les banques gagneront moins d'intérêt sur leur argent déposé avec RBI. Ainsi, ils investiront leur argent dans ces avenues d'investissement dans lesquelles le taux d'intérêt est relativement plus élevé, comme le marché de l'argent. Augmentant ainsi la liquidité globale de l'économie, car plus d'argent est perfusé dans le système.

Accord d'option de rachat inversé

Il s'agit d'un accord d'achat et de vente entre la Banque et RBI, dans lequel la Banque promet de revendre les titres du gouvernement à RBI, une fois la période de réinstallation terminée, à un taux d'intérêt prédéterminé.

Période de réinstallation

Tout comme la période de repo, la période de réversion est généralement du jour au lendemain. En outre, le mandat de revers à terme est de 7 jours ou 14 jours, ce qui signifie que les intérêts sur le montant emprunté par la banque centrale doivent être payés pendant 7 jours ou 14 jours, au taux spécifié.

Taux de repo inversé actuel

Depuis février 2021, le taux de repo inversé est à 3.35% en Inde. La baisse du taux encouragera la banque à prêter plus au grand public, au lieu de déposer son excédent avec la Banque de réserve.

Également lire: Différence entre le taux de réapprovisionnement et le taux MSF

Différences clés entre le taux de réapprovisionnement et le taux de repo inversé

Dans les points ci-dessous, vous trouverez la différence entre le taux de réapprovisionnement et le taux de repo inversé en détail:

1. Le taux de réapprovisionnement est le taux d'intérêt auquel RBI prête de l'argent aux banques commerciales, contre les garanties, je.e. obligations d'État, à court terme. Au contraire, le taux de réinstallation se réfère au taux d'intérêt que la RBI verse à la banque commerciale lorsqu'ils garent leur excédent avec RBI.
2. Fondamentalement, le taux de repo est le taux auquel la liquidité est injectée dans l'économie, en accordant des prêts aux banques. À l'inverse, le taux de réinstallation est un taux auquel la liquidité est absorbée dans l'économie, en offrant des taux d'intérêt lucratifs à la banque s'ils garent leur excédent avec RBI.
3. Dans le cas du taux de réapprovisionnement, il existe deux raisons principales pour lesquelles les banques empruntent de l'argent à RBI - manque à gagner ou aux fonds d'urgence et pour répondre aux exigences du CRR / SLR. Au contraire, dans le cas du taux de repens inversé, le but est d'é conduire un excès de liquidité de l'économie, en augmentant ou en diminuant le taux.
4. En général, le taux de réapprovisionnement est plus élevé par rapport au taux de repo inversé.
5. Le taux de repo est un outil monétaire utilisé par la banque centrale pour contrôler l'inflation alors qu'une banque centrale utilise un taux de réinstallation pour contrôler l'offre d'argent dans l'économie.
6. Le taux de réapprovisionnement est facturé sur l'accord d'option de rachat, tandis que le taux de repo inversé est facturé sur l'accord d'option de rachat inversé.
7. Lorsqu'il y a une augmentation du taux de repo, la banque commerciale emprunte moins à la banque centrale, en raison du taux d'intérêt élevé. Contre, s'il y a une augmentation du taux de repo inversé, il encourage la banque commerciale à transférer plus d'argent à la banque centrale et à susciter des intérêts sur ce montant.
8. Il est tout à fait évident que s'il y a une diminution du taux de repo, les banques pourront bénéficier d'un prêt à des tarifs moins cher, à la suite de quels prêts seront disponibles pour le grand public à des tarifs économiques. D'un autre côté, s'il y a une augmentation du taux de repo inversé, les banques investiront leurs fonds dans le marché monétaire dans de meilleures avenues d'investissement que de déposer leur argent avec RBI.

Similitudes

• Les deux sont des méthodes quantitatives de contrôle du crédit
• Ce sont des taux de politique bancaire, qui sont prescrits par la Reserve Bank of India.
• Les deux influencent la liquidité et la masse monétaire dans l'économie.

Exemple

Repo

Supposons que ABC Ltd est une banque commerciale qui emprunte 1 crore de ₹ à la banque centrale. Et le taux de repo est de 4% par an.

Ainsi, le premier jour, Reserve Bank accorde un prêt à ABC Bank d'une valeur de 1 crore, contre les garanties (titres du gouvernement). Et le deuxième jour, la banque rembourse le montant avec l'intérêt de 4% par an, je.e. 1 096 ₹. Et RBI transfère les titres du gouvernement à la banque.

Taux de repo inversé

Supposons ABC Ltd. est une banque commerciale. Il dépose ses fonds excédentaires d'une valeur de 1 crore de ₹ avec RBI, @ 3.35% par an.

Ainsi, lors du transfert bancaire du premier jour, 1 crore ₹ à RBI, contre les titres du gouvernement en tant que garantie. Et le lendemain, RBI rembourse le montant avec l'intérêt @ 3.35% par an qui est de 918 ₹. Et la banque transfère les titres du gouvernement à RBI.

Comment ces taux aident à contrôler l'inflation?

Lorsque RBI veut contrôler l'inflation, il augmente le taux de repo et le taux de réinstallation, en raison de laquelle l'augmentation des prêts devient plus chère, ce qui diminue la masse monétaire dans l'économie, et il réduit le pouvoir de dépenses des consommateurs, je.e. La demande baissera et l'impact sera affiché dans les prix des biens et services, qui seront baissés en raison de moins de demande.

Maintenant, vous devez réfléchir à la façon dont les prêts deviendront plus chers, car RBI facture un taux d'intérêt élevé pour fournir des prêts, la banque facturera également un taux d'intérêt élevé pour accorder des prêts au grand public. De même, un taux d'intérêt élevé sera payé par la RBI sur le dépôt d'argent avec RBI, de sorte que les banques seront encouragées à garer leur argent avec RBI, plutôt que d'accorder des prêts au grand public, ce qui épuisera l'excès de liquidité de l'économie.

De plus, accélérer la croissance RBI diminue. En conséquence, la demande globale augmente et donc les prix des biens et services augmentent également. RBI tente de stabiliser le prix des produits, de maintenir un équilibre dans l'économie. Et pour ce faire, il utilise le taux de réapprovisionnement et le taux de réinstallation comme un outil pour maintenir cet équilibre.

Une augmentation du taux de repo et du taux de repo inversé est un indicateur du resserrement de la politique monétaire.

Également lire: Différence entre le taux bancaire et le taux MSF

Conclusion

La différence significative entre le taux de réapprovisionnement et le taux de repo inversé est que dans le cas d'une transaction de réapprovisionnement, la banque centrale imprègne la liquidité de l'économie, en accordant des prêts à des taux moins chers à une banque commerciale, mais dans le cas d'une transaction de repo inverse, les banques absorber la liquidité de l'économie en augmentant le taux.