Euribor vs. Libor

Le London Interbank Office Rate, plus communément appelé Libor, représente le taux d'intérêt moyen que les banques à l'origine de Londres estiment qu'elles seraient facturées lorsqu'ils empruntent à d'autres banques. Le Euro Interbank Office Rate, connu comme Euribor, est un taux de référence similaire pour les banques de la zone euro. Alors qu'Euribor n'est disponible qu'en Euros, le LIBOR est disponible en 10 devises différentes. Il n'y a pas qu'un seul taux de libor ou d'Euribor à une date donnée; Ce sont des ensembles d'index pour différentes échéances.

Tableau de comparaison

Que sont Euribor et Libor?

Libor signifie london interbanque offerte le tarif. C'est le taux moyen auquel une sélection de banques londoniennes est prête à se prêter. La définition officielle est:

Le taux auquel une banque individuelle de panel de contributeurs pouvait emprunter des fonds, était-ce de le faire en demandant et en acceptant ensuite les offres inter-bancaires en taille de marché raisonnable, juste avant 11.00 Temps de Londres.

Le libor n'est pas seulement un seul taux mais un ensemble d'indices. Il y a des taux de LIBOR distincts signalés pour 15 échéances différentes et pour 10 devises.

Le concept de l'Euribor (Euro Interbank offerted Rate) est le même que pour le LIBOR, mais il est basé sur les estimations des principales banques européennes. Euribor est le taux d'intérêt inter-banque moyen que les banques européennes sont prêtes à se prêter. Il est compilé par la Fédération européenne bancaire. L'Euribor est également signalé pour 15 échéances différentes mais seulement pour une devise: l'euro.

Comment le Libor et l'Euribor sont-ils calculés?

Le LIBOR est calculé et publié par Thomson Reuters au nom de la British Bankers 'Association (BBA). Chaque jour où les marchés sont ouverts, le BBA examine un panel de banques (18 grandes banques mondiales pour l'USD LIBOR), leur demandant d'estimer le taux d'intérêt qu'ils devraient payer pour emprunter de l'argent à d'autres banques. Les quatre réponses les plus élevées et les quatre plus basses sont rejetées et une moyenne est calculée sur la base du 10. Cette moyenne est ensuite signalée à 11h30 comme le taux du LIBOR pour cette journée.

Euribor est calculé de la même manière, mais le panel de banques soumettant les estimations des taux d'intérêt est beaucoup plus important et de toute l'Europe. En 2014, ce panel se compose de 26 banques avec le plus grand volume d'activité sur les marchés monétaires de la zone euro. Les 15% les plus élevés et les plus bas des estimations sont rejetés du calcul, et les taux restants sont moyennés et arrondi à trois décimales. Euribor est également calculé et publié par Reuters.

Échéance

Les échéances sont des périodes de prêt, je.e., combien de temps une somme d'argent est prêtée. L'Euribor et le Libor calculent des taux différents à chaque échéance qu'ils analysent.

L'Euribor a huit échéances différentes: une et deux semaines, et une, deux, trois, six, neuf et 12 mois.^[1]

Le libor a sept échéances différentes. Ce sont du jour au lendemain, une semaine et un, deux, trois, six et 12 mois.^[2] Aux États-Unis, de nombreux contrats privés font référence au Libor à trois mois.

Fin 2013, le Libor et l'Euribor ont diminué le nombre de leurs listes d'échéance de 15.

Devises

Euribor n'est disponible que pour l'euro, tandis que le libor est disponible pour 10 devises différentes: dollar australien, livre britannique, sterling, dollar canadien, krone danois, euro, yen japonais, dollar néo-zélandais, franc suisse et dollar américain. Le LIBOR est également disponible pour l'euro, mais il est principalement à des fins de continuité pour des contrats qui étaient en place avant l'émeu. Sinon, l'Euribor est plus largement utilisé.

Taux du LIBOR et de l'Euribor

Euribor a été publié pour la première fois le 30 décembre 1998. Le Libor a officiellement commencé le 1er janvier 1986, mais il a connu une période d'essai en décembre 1984.

Tarifs quotidiens

Les taux quotidiens de l'Euribor et du LIBOR sont disponibles ici:

• Taux de libor dans toutes les devises, pour toutes les échéances
• Taux d'Euribor pour toutes les échéances

Applications en finance

Le LIBOR est utilisé comme référence par rapport auxquels les instruments financiers dénommés en euros sont mesurés. Il n'est pas utilisé pour me mesurer.S. transactions basées sur des dollars.

Le LIBOR est utilisé comme taux de référence par de nombreux instruments financiers, y compris les instruments de fixations de taux (tels que les échanges de taux d'intérêt), les produits commerciaux sur le terrain (tels que les prêts à terme et les hypothèques à taux variable) et les produits hybrides (tels que les obligations hypothécaires garanties). Dans le u.S., 60% des hypothèques à taux réglable de premier ordre et presque toutes les hypothèques subprimes sont indexées sur le LIBOR. Par exemple, une hypothèque à taux variable peut être basée sur le taux de LIBOR de six mois, plus 3%.

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