Futures vs. Options

La plus grande différence entre options et avenir Est-ce que les contrats à terme exigent que la transaction spécifiée par le contrat doit avoir lieu à la date spécifiée. Les options, en revanche, donnent à l'acheteur du contrat le droit - mais pas l'obligation - d'exécuter la transaction.

Les options et les contrats à terme sont des accords standardisés qui sont négociés sur une bourse tels que le NYSE ou le NASDAQ ou le BSE ou NSE. Les options peuvent être exercées à tout moment avant qu'elles expirent, tandis qu'un contrat à terme n'autorise que le commerce de l'actif sous-jacent à la date spécifiée dans le contrat.

Il y a un règlement quotidien pour les options et les contrats à terme, et un compte de marge avec un courtier est nécessaire pour échanger des options ou des futures. Les investisseurs utilisent ces instruments financiers pour couvrir leur risque ou pour spéculer (leur prix peut être très volatil). Les actifs sous-jacents pour les contrats à terme et d'options peuvent être des actions, des obligations, des devises ou des produits.

Tableau de comparaison

Que sont les futurs?

Les contrats à terme sont des accords pour échanger un actif sous-jacent à une date future à un prix prédéterminé. L'acheteur et le vendeur sont obligés de transformer à cette date. Les contrats à terme sont des contrats standardisés négociés sur une bourse où ils peuvent être achetés et vendus par des investisseurs.

Quelles sont les options?

Les options sont des contrats standardisés qui permettent aux investisseurs d'échanger un actif sous-jacent à un prix spécifié avant une certaine date (la date d'expiration des options). Il existe deux types d'options: les options d'appel et de put. Les options d'appel donnent à l'acheteur un droit (mais pas à l'obligation) d'acheter l'actif sous-jacent à un prix prédéterminé avant la date d'expiration, tandis qu'une option de vente donne à l'option d'option le droit de vendre la sécurité.

Les options sont facultatives, les futurs ne sont pas

L'une des principales différences entre les options et les futurs est que les options sont exactement celles, facultative. Le contrat d'option lui-même peut être acheté et vendu sur l'échange, mais l'acheteur de l'option n'est jamais obligé d'exercer l'option. Le vendeur d'une option, en revanche, est obligé de terminer la transaction si l'acheteur choisit de faire de l'exercice à tout moment avant la date d'expiration des options.

Pourquoi les options et les futurs sont-ils utilisés?

De nombreuses entreprises utilisent des options et des contrats à terme pour couvrir leurs risques, tels que le risque de taux de change ou le risque de prix des matières premières, pour aider à planifier leurs coûts fixes sur les éléments qui changent fréquemment de valeur. Par exemple, les importateurs peuvent se protéger du risque que leur devise d'origine baisse en valeur en achetant des contrats à terme en devises qui leur donnent plus de certitude dans leurs opérations commerciales et leur planification. De même, les compagnies aériennes peuvent utiliser des options et des contrats à terme sur le marché des matières premières car leur entreprise dépend fortement du prix du pétrole. Southwest Airlines a récolté les récompenses de leur stratégie de couverture pour les prix du pétrole en 2008 lorsque le prix d'un baril de pétrole a atteint plus de 125 $ parce qu'ils avaient acheté des contrats à terme pour acheter du pétrole à 52 $.

Les prix des options et des contrats à terme sont très volatils - bien plus que le prix de l'actif sous-jacent. Afin que les investisseurs puissent également les utiliser pour spéculer. Les courtiers ont besoin de comptes de marge avant de permettre à leurs clients d'échanger des options ou des futures; Souvent, ils exigent également que les clients soient des investisseurs sophistiqués avant d'activer ces comptes, car la volatilité et les risques avec les options et les trading à terme sont nettement plus élevés par rapport à la négociation de l'actif sous-jacent E.g. actions ou obligations.

Les options peuvent être utilisées pour réserver le droit d'acheter ou de vendre un article à un prix prédéterminé pendant une période fixe. Par exemple, un investisseur immobilier peut détenir une option pour acheter une propriété pendant une période pendant qu'il détermine s'il peut obtenir le financement et les permis dont ils ont besoin. De telles options, bien qu'elles ne soient pas traitées par échange, donnent à l'acheteur le «droit du premier refus» lorsque quelqu'un fait une offre sur une propriété.

Options importantes et terminologie à terme

Pour les options et les futurs, il y a certains termes qui sont importants à savoir. Dans le monde des options, les termes «put» et «appel» sont la clé de l'entreprise. Un «put» est la possibilité de vendre un certain actif à un prix donné. Un «appel» est la possibilité d'acheter un article à un prix pré-négocié. Le prix lui-même est appelé un «prix d'exercice» ou un «prix d'exercice."En outre, les options sont généralement livrées avec une« date d'expiration."Cette date est la date à laquelle l'option devrait être mise en action, sinon l'option deviendra nulle et non avenue.

Les futurs ont également leur propre terminologie. Le «prix d'exercice» ou le «prix à terme» est le prix de l'article qui sera payé à l'avenir. L'achat d'un article à l'avenir signifie que l'acheteur est allé «long.«La personne qui vend le contrat à terme est appelée« Short."

Ce qui peut être optionné?

Il existe de nombreux éléments qui peuvent être optionnés. Des options peuvent être exercées sur une grande variété d'actions, d'obligations, de biens immobiliers, d'entreprises, de devises et même de produits. Fréquemment utilisés dans le monde de l'investissement, les options peuvent également être utilisées par des entreprises et des particuliers privés comme moyen de détenir le droit d'acheter ou de vendre quelque chose de valeur. Les options ne garantissent pas de vente; Ils ne lui donnent le droit que.

Quels actifs peuvent être couverts par un contrat à terme?

Les futurs couvrent une myriade d'articles. Les contrats à terme peuvent être échangés contre la monnaie, les actions, les taux d'intérêt et autres véhicules financiers ainsi que des produits de base tels que le pétrole brut, les céréales et l'élevage. Contrairement aux options, un contrat à terme est contraignant et le contrat doit être rempli selon les termes de l'accord.

Popularité dans l'industrie financière

Les futures et les options sont une partie importante de l'industrie du commerce financier et sont à peu près également populaires, les options ayant un léger avantage en volume. Selon FuturesIndustry.org, au cours du premier semestre 2012, 5.46 millions de contrats à terme et 5.66 millions d'options que les contrats ont été échangés.^[1]