Limiter la commande vs. Ordre de l'arrêt
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- Juliette Paul
Plutôt que de surveiller en continu le prix des actions ou d'autres titres, les investisseurs peuvent placer un limiter la commande ou un Ordre de l'arrêt avec leur courtier. Ces commandes sont des instructions pour exécuter des transactions lorsqu'un cours de bourse atteint un certain niveau. Une commande limite est utilisée pour essayer de profiter d'un certain prix cible et peut être utilisée pour les commandes d'achat et de vente. Une ordonnance de limite demande au courtier d'échanger un certain nombre d'actions à un prix spécifique ou mieux. Pour les commandes d'achat, cela signifie acheter au prix limite ou plus bas, Et pour les commandes limites de vente, cela signifie vendre au prix limite ou plus.
Un ordre d'arrêt, parfois appelé Commande de stop-loss, est utilisé pour limiter les pertes; Il demande au courtier d'exécuter un commerce lorsqu'un stock atteint un prix au-delà duquel l'investisseur ne veut pas subir des pertes. Pour les commandes d'achat, cela signifie acheter dès que le prix augmente au-dessus du prix d'arrêt. Pour les commandes de vente, cela signifie vendre dès que le prix baisse en dessous du prix d'arrêt.
Cette comparaison utilise des actions dans les définitions et les exemples car c'est le scénario le plus courant pour les investisseurs individuels. Cependant, les ordres d'arrêt et de limite peuvent être passés pour toutes sortes de titres, y compris les options et les contrats à terme.
Tableau de comparaison
| Limiter la commande | Ordre de l'arrêt | |
|---|---|---|
| Instruction | Négocier à un prix égal ou meilleur qu'un certain prix. Pour les commandes d'achat, achetez à $ x ou inférieur. Pour les commandes de vente, vendez à $ x ou plus. | Négocier si le prix dépasse l'objectif souhaitable. Pour les commandes de vente, vendez si le prix tombe en dessous de $ x. Pour les commandes d'achat, achetez si le prix monte au-dessus de $ x. |
| Intention | Les investisseurs utilisent des commandes limites à verrouiller le prix qu'ils souhaitent car les commandes limites sont garanties d'exécuter (s'ils s'exécutent du tout) à un prix particulier ou mieux. | L'intention d'un ordre d'arrêt est de limiter les pertes. Si le prix d'un stock évolue dans une direction opposée à ce que l'investisseur aimerait, un ordre d'arrêt place un plafond sur les pertes potentielles. |
| Désavantages | Commission plus élevée des courtiers. Peut-être pas exécuté si le prix n'est pas atteint. | Le prix du commerce peut être pire que le prix d'arrêt. Peut être déclenché par des fluctuations à court terme. |
Comment fonctionnent les commandes de limite et d'arrêt
Une commande limite est une instruction au courtier pour échanger un certain nombre d'actions à un prix spécifique ou mieux. Par exemple, pour un investisseur qui cherche à acheter un stock, une commande limite à 50 $ signifie Achetez ce stock dès que le prix atteint 50 $ ou moins. L'investisseur passerait une telle commande limite à un moment où l'action se négocie au-dessus de 50 $. Pour quelqu'un qui souhaite vendre, une commande limite fixe le prix du sol. Ainsi, une commande de limite à 50 $ serait placée lorsque l'action se négocie à moins de 50 $, et l'instruction au courtier est Vendez ce stock lorsque le prix atteint 50 $ ou plus. Les commandes de limite sont exécutées automatiquement dès qu'il y a une opportunité de négocier au prix limite ou mieux. Cela libère l'investisseur de la surveillance des prix et permet à l'investisseur de verrouiller les bénéfices. Le commerce ne s'exécutera qu'au prix défini ou mieux.
Un ordre d'arrêt, en revanche, est utilisé pour limiter les pertes. Une commande d'arrêt est une instruction pour négocier des actions si le prix devient «pire» qu'un prix spécifique, connu sous le nom de prix d'arrêt.Par exemple, une commande d'arrêt à 50 $ placée par le propriétaire d'un actions se négociant actuellement à 53 $ Vendre ce stock au prix du marché Si le cours de l'action atteint 50 $. Inversement, quelqu'un qui cherche à acheter le même stock peut attendre la bonne opportunité (une baisse de prix) mais peut vouloir passer une commande d'arrêt à acheter à 58 $. Ce serait limiter l'inconvénient En mettant un plafond sur le prix qu'elle paie pour acquérir les actions.
Dans une commande d'arrêt régulière, une fois le prix fixé atteint, la commande est exécutée au prix du marché. Une commande de limite d'arrêt offre la possibilité de définir un prix d'arrêt et un prix limite. Une fois le prix d'arrêt atteint, la commande ne sera pas exécutée tant que le prix limite sera atteint. Voici un exemple qui illustre comment les différentes options de négociation - Commandes de marché, limite, arrêt et limite d'arrêt - fonctionnent pour acheter et vendre un bourse au prix de 30 $.
Avantages
Les commandes de limite garantissent un commerce à un prix particulier.
Les ordres d'arrêt peuvent être utilisés pour limiter les pertes. Ils peuvent également être utilisés pour garantir les bénéfices, en s'assurant qu'un stock est vendu avant qu'il ne tombe en dessous du prix d'achat.
Les commandes de limite d'arrêt permettent à l'investisseur de contrôler le prix auquel une commande est exécutée. Le prix d'arrêt et le prix limite ne doivent pas être les mêmes.
Désavantages
Les courtiers peuvent facturer des frais de haut niveau pour les commandes limites. Ils peuvent également ne jamais être exécutés si le prix limite n'est pas atteint.
Lorsqu'une commande d'arrêt est déclenchée, l'action est vendue au meilleur prix possible, qui peut être inférieur au prix spécifié par l'ordre d'arrêt, car le commerce n'est pas instantané. Ce risque peut être évité en passant une ordonnance de limite d'arrêt, mais cela peut empêcher l'exécution de l'ordre. Les commandes d'arrêt peuvent également être déclenchées par une fluctuation à court terme du cours des actions. Les sociétés de courtage, comme E * Trade et Scottrade, ont des normes différentes pour déterminer quand un prix d'arrêt a été atteint, y compris les prix de dernière vente ou les prix de devis.
Comme déjà mentionné, les ordonnances de limite d'arrêt peuvent ne pas être exécutées si le prix de l'action s'éloigne du prix limite spécifié. Ils peuvent également être activés par des fluctuations du marché à court terme.